很高興可以回答這個(gè)問題黃金期貨主力合約是什么。從現(xiàn)貨黃金和期貨黃金實(shí)際價(jià)格走勢來看，方向上趨于一致，但是價(jià)格上當(dāng)前確實(shí)是現(xiàn)貨黃金價(jià)格漲幅要比黃金期貨主力合約（08合約）價(jià)格高一點(diǎn)，感謝小秘書的邀請.國內(nèi)商品期貨，主力合約一般為維持3~4個(gè)月的成交活躍期，然后主力就會(huì)開始向次主力合約移倉，次主力合約合約就會(huì)變成主力合約，新的合約加入進(jìn)來成為次主力合約。

1、黃金期貨主力合約是什么？

很高興可以回答這個(gè)問題黃金期貨主力合約是什么？在剛接觸到期貨市場時(shí)，大多數(shù)人都說：主力合約流動(dòng)性好，容納資金量大，所以盡量操作主力合約。期貨市場是帶有杠桿高風(fēng)險(xiǎn)的市場，當(dāng)絕大多數(shù)人都在做主力合約時(shí)，還有一部分人是重倉在操作，當(dāng)遇到震蕩時(shí)，出局的一定就是這部分人，正是因?yàn)橹髁霞s的存在，是的現(xiàn)貨交割變得困難，導(dǎo)致最后的交割量非常小。

2、現(xiàn)貨黃金價(jià)格比期貨黃金主力合約價(jià)格高說明什么？

近期現(xiàn)貨黃金價(jià)格和黃金期貨價(jià)格都出現(xiàn)暴漲，今天雙雙都突破了2011年的歷史高點(diǎn)，從現(xiàn)貨黃金和期貨黃金實(shí)際價(jià)格走勢來看，方向上趨于一致，但是價(jià)格上當(dāng)前確實(shí)是現(xiàn)貨黃金價(jià)格漲幅要比黃金期貨主力合約（08合約）價(jià)格高一點(diǎn)。之所以出現(xiàn)這種情況可以從以下幾方面來理解！首先，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格的一般原因，這種情況這市場當(dāng)中也稱為逆向市場或者反向市場，是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格（或者較近月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格），基差為正值。

在反向市場中，由于需求遠(yuǎn)大于供給，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，合約價(jià)格相對于遠(yuǎn)期合約價(jià)格升幅更大時(shí)，就可以入市做牛市套利，但是反向市場牛市套利的獲利潛力巨大而風(fēng)險(xiǎn)卻有限。第二，黃金實(shí)際走勢，短期現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨，但長期依舊處于正向市場！周一現(xiàn)貨黃金價(jià)格最高上漲至1944美元，同期較近月份的期貨主力合約（08合約）最高價(jià)格上漲至1938美元，而且目前實(shí)際的走勢來看，現(xiàn)貨價(jià)格依舊高于期貨價(jià)格3-4美元的幅度，

但是從遠(yuǎn)期來看，期貨月份較遠(yuǎn)期限的合約價(jià)格依次高于近期合約價(jià)格，而且較當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格都要高，這說明出現(xiàn)這種情況情況只是短線結(jié)果，從中長期來看，黃金市場依舊處于正向市場。未來黃金價(jià)格依舊被看好！第三，造成當(dāng)前短期黃金現(xiàn)有價(jià)格略高黃金期貨合約（08合約）價(jià)格的主要原因1，近期以來多方面因素強(qiáng)力支撐金價(jià)走高，黃金需求過于強(qiáng)烈，再加上，現(xiàn)貨合約沒有到期交割的特點(diǎn)，因此流入現(xiàn)貨市場的資金大幅增加！2，黃金期貨08號(hào)合約，當(dāng)前7月底臨近交割期，到期將會(huì)面臨交割的問題，因此買入力量會(huì)有所減弱，或者是投資者開始計(jì)劃調(diào)倉換月，一方面買入更遠(yuǎn)期的合約，另一方面也有可能直接進(jìn)入現(xiàn)貨市場無縫對接！綜合來看，當(dāng)前現(xiàn)貨黃金價(jià)格略高同期08合約期貨黃金價(jià)格，恰恰是反映當(dāng)前黃金市場投資需求旺盛，

3、在國內(nèi)商品期貨中，主力合約與次主力合約的運(yùn)行特點(diǎn)有什么不同？

感謝小秘書的邀請.國內(nèi)商品期貨，主力合約一般為維持3~4個(gè)月的成交活躍期，然后主力就會(huì)開始向次主力合約移倉，次主力合約合約就會(huì)變成主力合約，新的合約加入進(jìn)來成為次主力合約。在正常交易階段，主力合約與次主力合約之間的不同特點(diǎn)中最基本的一點(diǎn)是“強(qiáng)弱不同”，簡單來理解，就是上漲或下跌的幅度不同。比如在這個(gè)品種處于明顯的下跌行情時(shí)，主力合約的跌幅就會(huì)超過次主力合約，反而進(jìn)入反彈行情中時(shí)，次主力合約的漲幅就會(huì)大于主力合約，

我用一組期貨品種的漲跌幅對比來進(jìn)行說明：PTA指數(shù)目前處于下跌走勢中，整體行情偏弱，大的方向是看空，這樣市場買入的資金會(huì)追隨已經(jīng)走出來的方向，不斷賣出空單，主力合約因?yàn)槌山涣看?，自然?huì)吸引更多的交易在這個(gè)合約上賣空操作，而次主力合約則是一種跟隨做法。當(dāng)然也有一部分是套利交易者所謂，這樣就會(huì)造成主力合約跌幅超過次主力合約，

如果該品種目前處于上漲趨勢中，那么就會(huì)出現(xiàn)主力合約的漲幅大于次主力合約。因?yàn)橹髁霞s會(huì)吸引更多的資金買入，次主力合約只是處于跟隨狀態(tài)，資金流入量相對較少，漲幅自然不及主力合約，再來說說上漲行情中主力合約與次主力合約之間的關(guān)系：拿焦煤來說，大的周期，周線圖上漲趨勢保持完整，并沒有出現(xiàn)向下調(diào)整的跡象，這種情況下，買多的交易者會(huì)選擇在主力合約上買入多單，在此主力合約上進(jìn)行對沖套利操作，鎖定風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)出現(xiàn)主力合約的漲幅大于次主力合約。